Die Geschichte spielt im Milieu des Nachtlebens an der französischen Riviera, genauer gesagt in einem Drag-Club namens La Cage aux Folles, der von Georges geleitet wird. Georges ist in einer langjährigen Beziehung mit Albin, dem Star der Show im Club, der unter dem Künstlernamen Zaza als Drag-Queen auftritt. Die beiden führen eine liebevolle, aber manchmal chaotische Beziehung.
 
Das zentrale Drama des Stücks beginnt, als Laurent, Georges‘ Sohn aus einer früheren Beziehung, ankündigt, dass er heiraten möchte. Die Eltern seiner Verlobten, insbesondere ihr Vater Monsieur Dieulafoi, sind streng konservativ und moralisch, ganz im Gegensatz zur bunten, extravaganten Welt, in der Georges und Albin leben. Dieulafoi ist Politiker und vertritt eine rigide, traditionelle Vorstellung von Familie und Gesellschaft.

Um die Familie seiner Verlobten nicht zu verschrecken, bittet Laurent Georges und Albin, sich für das Kennenlernen mit den künftigen Schwiegereltern als „normale“ Familie auszugeben – was bedeutet, dass Albin sich verstellen muss, um ihre wahre Beziehung und Lebensweise zu verstecken. Albin, der ein großes Herz hat, ist zunächst verletzt, willigt jedoch ein, um seinem „Sohn“ zu helfen. Daraus entwickeln sich zahlreiche Missverständnisse, Verwechslungen und komische Situationen, als die scheinheilige Fassade allmählich zu bröckeln beginnt.